三分钟从指数成份股调整看透万亿市值股市的涨跌逻辑

柠檬趣话来源:股票浏览量:33

2018-12-04

昨天,上交所和中证指数公司,对上证50、上证180、上证380、上证红利等指数样本股进行调整,12月17日生效!

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很多人听到这种消息都会第一时间关注到底哪些股被调入了,哪些股被调出了,心里脑补调入的票将来会大涨、调出的票一蹶不振跌跌不休的画面

再配合媒体上各路“专家”的花式“深度”分析,榜单内个股的进出仿佛就和涨跌挂上了钩

事实果真如此吗?

恐怕未必!

看过体育比赛的朋友都知道,无论是足球、篮球还是排球,大部分团体项目都是有正式队员和替补队员的

只不过在体育比赛中正式队员多,替补队员少一些,而在A股,各大指数成分股少的可怜,替补多到一眼望不到头而已

不过没关系,随着A股不断扩容,周周上新股,以后成分股还是那么少,不断IPO上市交易的股票还会更更更更更多的,大家麻木点装看不到得了,管理层开心就好了,毕竟就算观众们反对也改变不了什么不是吗!

还是说回体育比赛,本来想拿足球做例子,可是想了想中国足球的现状还是算了,换成拿排球而且只能是女排举例子心里舒服点!

女排比赛大部分中国人都看过,咱们就不介绍赛制了,直接进入比赛时间

开赛一个小时了,女排场上的六名队员和对方进行了艰苦卓绝的比拼,随着时间的流逝,队员们的体力消耗不断加大,特别是后排队员已经有点跑不动的感觉了,于是主教练郎平选择了换人

又打了半个小时,场上有队员受伤下场,不得不让替补队员上场补位

当比赛进入僵持阶段,主教练郎平再次选择换人,而且这次她换上的两名选手体力充沛,给整支队伍注入了新的活力

在新队员加入后,场上形势大变,姑娘们快速的奔跑和强有力的攻击连续得分,将比赛推向了高潮!!!

回顾一下整个过程,我们会发现,大部分队员调整都是因为没力气打了,相信教练肯定不会在换人的时候先考虑是换个川妹子上场还是换个北京大妞,是换个瓜子脸还是换个鸭蛋脸吧!

赛场上队员们技战术的发挥是植根于体力值的,体力好才有可能发挥自己的技术水平,才有可能和队友打配合,才能以最快的速度冲过去接球

而在股票市场,最终要的基础是什么又有几个人明白呢?


上证50指数调整的依据是,总市值和成交额各占50%权重合计排名

上证180指数,由沪市A股中规模大、流动性好的180只股票组成

上证380指数,由沪市A股中剔除上证180指数成分股后,规模适中、成长性好、盈利能力强的380只股票组成

上证红利指数,会挑选在上证所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的50只股票


大家注意到了吗,四个指数有三个都把成交额、流动性放在了最重要位置,流动性就是资本市场最直观的体力值!

股票市场涨跌的本质就是一场争夺资金的比赛,只要有更多的资金愿意介入,就会将股指或股价推高!

如果没有资金捧场,股指或股价就会下跌,这个逻辑其实很简单也很清晰,只是很多人都沉迷于纷繁的指标和各种故事中看不清而已

这回大家知道为什么大多数个股跑不赢指数了吗?

就因为流动性最好,成交最活跃,体力最好的票都被调入了指数成份股的名单之中,这和赛场上换体力充沛的队员上场是一个道理!

美股大涨十年是美联储通过QE释放了数十万亿美元流入美股后推高的,是美元加息回收外流于全世界的美元流入美股后推高的!

当资金不再继续向美国流动,甚至只是流入的脚步慢下来了,美股也就涨到头,开始掉头向下了。

而A股的流动性枯竭已经走到了尽头,各项政策和资金管道都已经在逐步通了,接下来就让我们开始欣赏A股的表演吧

也许下一个十年就是A股在世界投资市场上绽放的十年

只不过现在能看清这一点的人还没有几个而已!

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以上分析只是柠檬个人观点,不作为投资建议

文章作者:满意牛财经特约分析师——奶爸柠檬 12月4日 第407篇 原创文章


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